Direkte oder indirekte Amortisation – Rechner
Wie unterscheiden sich direkte und indirekte Amortisation unter meinen Annahmen?
Bei direkter Amortisation sinkt die Hypothek durch Rückzahlungen. In der indirekten Modellvariante bleibt die Schuld bestehen und derselbe Jahresbeitrag baut ein Vorsorgevermögen auf. Der Rechner macht sichtbar, welche Wirkung Zinsen, Anlageannahme und selbst eingetragene Steuerparameter auf den Vergleich haben.
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Direkte und indirekte Amortisation: Schuld und Anlage gemeinsam betrachten
So wählst du die Eingaben
Erfasse die Hypothek, den angenommenen konstanten Kreditzins und einen gemeinsamen Jahresbeitrag. Die effektive Netto-Anlagerendite gilt für das Vorsorgevermögen und das rechnerische Ausgleichskonto. Die drei Steuerfelder sind frei gewählte Prozentannahmen: eine Entlastung auf den Jahresbeitrag, eine Entlastung auf zusätzliche Schuldzinsen und eine pauschale Steuer beim Bezug des Vorsorgevermögens. Sie werden nicht aus Einkommen, Wohnort oder geltendem Recht bestimmt.
Direkt amortisieren: die Schuld wird kleiner
Der Jahresbeitrag reduziert die Hypothek am Jahresende, höchstens bis null. Die Zinsen des Jahres beziehen sich auf die Anfangsschuld. Die direkte Kurve zeigt den negativen Wert der jeweils verbleibenden Hypothek. Ein identischer Immobilienwert ist in beiden Varianten ausgeblendet. Die Kurve ist deshalb kein vollständiger Überblick über dein gesamtes Vermögen.
Indirekt amortisieren: Vorsorgevermögen und Ausgleichskonto
Die indirekte Variante führt die Hypothek unverändert weiter. Der gleiche Jahresbeitrag fliesst am Jahresende in die angenommene Vorsorgeanlage, bis die direkte Vergleichsvariante rechnerisch vollständig getilgt wäre. Ein Ausgleichskonto sammelt die angenommene Beitragssteuerersparnis und zieht den zusätzlichen Zinsaufwand nach dem eingetragenen Entlastungsanteil ab. So werden Mehrkosten und Entlastungen nicht ignoriert. Am Ende wird die pauschale Bezugssteuer auf das Vorsorgevermögen abgezogen.
Warum das Ausgleichskonto auch negativ sein kann
Übersteigen die modellierten Mehrzinsen die angesetzten Entlastungen, kann der Saldo negativ werden. Das ist ein rechnerischer Budgetausgleich, keine zugesagte Kreditlinie. Der Saldo wird im Modell mit derselben Nettoannahme fortgeschrieben wie die Anlage. Ob zusätzliche Mittel tatsächlich verfügbar sind und zu welchen Konditionen sie beschafft würden, wird damit nicht nachgewiesen. Dieser vereinfachte Ansatz ist besonders bei einem negativen Saldo bewusst zu prüfen.
Beispiel ohne Rendite und ohne Steuerannahmen
Bei CHF 100'000.– Hypothek, 2 % Zins, CHF 10'000.– Jahresbeitrag und fünf Jahren Laufzeit verbleiben direkt CHF 50'000.– Schuld. Die direkten Jahreszinsen summieren sich auf CHF 8'000.–. Indirekt bleiben CHF 100'000.– Schuld und entstehen CHF 10'000.– Zinsen; das Vorsorgevermögen beträgt bei 0 % Rendite CHF 50'000.–. Ohne Steuerentlastung oder Bezugssteuer wird die Zinsdifferenz von CHF 2'000.– im Ausgleichskonto sichtbar. Die direkte Variante liegt damit im Modell um CHF 2'000.– vorn. Andere Rendite- und Steuerannahmen können das Ergebnis verändern.
Was der Rechner ausdrücklich nicht entscheidet
Es gibt keine Prüfung von Beitragsberechtigung, gesetzlichen Höchstbeträgen, Verpfändungsbedingungen oder den Folgen eines Kapitalbezugs. Auch veränderte Steuerregeln im Zeitverlauf werden nicht automatisch berücksichtigt. Die gewählten Sätze sind Szenarien, kein persönlich berechneter Steuervorteil. Ein positives Ergebnis der indirekten Variante ist daher keine Empfehlung für eine bestimmte Vorsorgelösung.
Häufige Fragen
Berechnet der Rechner automatisch meinen Steuervorteil?
Nein. Alle Steuerparameter werden von dir selbst als Prozentannahmen eingegeben. Einkommen, Kanton, Anspruch und veränderte steuerliche Regeln werden nicht automatisch beurteilt.
Wird die Hypothek in der indirekten Variante laufend zurückgezahlt?
Nein. Sie bleibt im Modell bestehen. Das aufgebaute Vermögen wird für den Nettovergleich angerechnet; eine vertragliche Auszahlung oder tatsächliche Ablösung wird nicht abgewickelt.
Darf ich den Jahresbeitrag als zulässigen Vorsorgebeitrag verstehen?
Nein. Das Feld ist ein Modellbetrag. Eine Berechtigung oder ein Höchstbetrag wird nicht geprüft und aus der Berechnung nicht abgeleitet.
Was bedeutet ein negatives Ausgleichskonto?
Es zeigt, dass die modellierten Mehrkosten nicht durch die eingetragenen Entlastungen ausgeglichen werden. Der negative Saldo ist keine Finanzierungszusage und kein Nachweis, dass entsprechende Mittel tatsächlich beschafft werden können.
Warum können die dargestellten Nettowerte negativ sein?
Der Immobilienwert ist in beiden Varianten gleich und nicht enthalten. Verglichen werden nur die beschriebenen Finanzanlagen, Ausgleichsbeträge und Schulden.
Was passiert nach vollständiger direkter Tilgung?
Für die Vergleichsbeiträge wird die direkte Restschuld als Grenze verwendet. Nach deren vollständiger Tilgung werden in dieser Modelllogik keine weiteren gemeinsamen Beiträge angesetzt.
Modell, Quellen und Grenzen
Die Formeln und Beispiele beschreiben das hier verwendete Rechenmodell. Alle Zins-, Rendite- und Steuerwerte sind eigene Szenarioannahmen, keine aktuellen Angebote oder individuell geprüften Ansätze. Intern wird genauer gerechnet als auf der gerundeten Anzeige. Die Auswertung ersetzt keine Vertrags-, Finanzierungs-, Steuer- oder Anlageprüfung.
Weiterführende Begriffe: UBS zu direkter und indirekter Amortisation. Die Quelle erläutert Grundlagen. Steuerannahmen dieses Rechners werden dadurch nicht als für dich geltendes Recht oder als Produktkonditionen bestätigt.
Rechenmodell und Redaktion: 26. Oktober 2026. Unabhängige Orientierung ohne Gewähr oder Garantie für Richtigkeit und Vollständigkeit.